[공모주] 10월 공모주 신성에스티 분석

 

신성에스티 기본정보

차량용 이차전기 부품을 만들면 2차 전기 제조사를 대상으로 사업을 하고 있는 기업입니다.

배터리 전휴를 전달하는 부스바(busbar)라는 부품이 메인제품입니다. 폴란드, 베트남, 중국 남경에 법인들 두고 글로벌하게 사업을 추진하고 있기도 합니다. 주로 폭스바겐, 볼보와 같은 완성차 업체 이제전지 제조사에 부품을 공급하고 있습니다.

(단위 : 백만원)
구   분			2023년 반기	2022년	2021년	2020년
			(제20기 반기)	(제19기)	(제18기)	(제17기)
2차 전지	Busbar	수출	18,029	21,628	34,344	15,978
		내수	15,169	33,269	19,392	15,182
		소계	33,198	54,897	53,736	31,159
	Mudule Case	수출	4	12	21	28
		내수	6,410	9,652	6,820	7,495
		소계	6,414	9,664	6,842	7,523
	Power Interface	수출	-	-	-	-
		내수	1,728	2,668	3,123	3,000
		소계	1,728	2,668	3,123	3,000
기타	Mock-up	수출	-	7,667	7,365	7,319
		내수	3,663	736	411	758
		소계	3,663	8,402	7,777	8,077
	Cooler	수출	-	-	-	-
		내수	2,929	3,849	4,113	7,548
		소계	2,929	3,849	4,113	7,548
	Lead Frame	수출	-	-	-	-
		내수	906	2,489	2,777	2,492
		소계	906	2,489	2,777	2,492
	기타	수출	2,888	255	329	3,695
		내수	14,699	24,281	25,527	17,723
		소계	17,587	24,536	25,857	21,419
합 계		수출	20,921	29,561	42,060	27,019
		내수	45,504	76,944	62,165	54,198
		합계	66,425	106,506	104,225	81,217

매출은 2차 전지에서 50%의 비중을 차지합니다. 배터리에서 전기 적 신호를 상호 연결하는 부스바는 신선에스티의 주력제품으로 배터리의 모듈 간 연결을 위해서라면 필수 적으로 필요한 핵심적인 전력 부품 중에 하나라고 할 수 있습니다.

 

 

신성에스티 공모주 청약정보 

신성에스티 공모정보
공모가	22,000원!25,000원
공모가 확정	26,000원
청약일정	10월10일 (화) ~11일(수)
주관사	미래에셋증권
최소단위	10주
최소 청약증거금	130,000원
환불일	10.13
상장일	10.19

*신규모집이 100%인 매력적인 공모주

 

수요예측

▶수요예측 참여내역

참여건수	신청주식수 (단위:주)	단순경쟁
1,967	758,551,600	583.50:1

수요예측에 참여한 건수는 1,967건으로 경쟁률은 583.5로 나왔습니다.

이전에 두산 로보틱스를 생가하면 낮은 숫자라고 생각 할 수 있지만 2차 전지 관련 기업이라는 점을 생각하면 낮은 수치는 낮은 수치는 아닙니다.

 

▶수요예측 신청가격

구분	참여건수(단위:건)	신청주식수 (단위: 주)	비율(%)
가격미제시	24	10,967,000	1.45%
25,000원 초과(상단초과)	1802	663,407,200	87.46%
25,000원(상단)	140	84,057,400	11.08%
22,000원 초과~25,000원 미만	-	-	-
22,000원(하단)	1	120,000	0.02%
합계	1,967건	758,551,600주	100%

희망공모가 상단은 25,000원이였는데 상단을 초과하는 가격을 써내서 공모가가 상단을 넘어서 확정되었습니다.

그만큼 신성에스티가 좋은 평가를 받고 있다는 의미입니다. 희무보유 확약 비율도 좋은 편이라서 첫날 상장가격이 좋을 것으로 생각합니다.

 

의부보유 확약비율

 

구분	신청수량 (단위:주)
15일 확약	327,100
1개월 확약	55,527,600
개월 확약	24,838,400
6개월 확약	22,247,200
미확약	655,611,300
합계	758,551,600
총 수량 대비 비율 (%)	★ 13.57%

 

의무보유 확약비율은 13.57%로 평균이상입니다. 그만큼 보유하겠다고 한 기관들이 많다는 이야기입니다.

 

 

재무안정성

 

(단위 : %,회)
구 분	2023연도 반기	2022연도	2021연도	2020연도	업종 평균
유동비율	123.70%	112.30%	107.40%	79.20%	117.80%
부채비율	111.40%	135.50%	145.80%	636.70%	103.50%
차입금 의존도	22.60%	25.60%	27.90%	47.90%	29.20%
재고자산 회전율	11.26	12.74	14.74	13.16	8.85
매출채권 회전율	3.57	3.29	3.91	4.02	5.82
이자보상배율	17.97	11.67	11.20	7.82	3.91

 

지금의 공모금액은 시설을 확증하는 데 사용할 예정입니다. 신설공장에는 물량을 이미 수주를 받은 사용으로 매출로 직결될 것으로 생각됩니다 이 중에서 300억은 북미에 법인을 설립하는 데 사용되며 국내 사업장을 신설하는데 185억을 사용하게 됩니다.

 

비례까지는 공동상장이 있어서 최대의 효율을 내기는 어려울 것으로 보이고 균등으로 참여해 볼 예정입니다.